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盘势分析

近期虽美中贸易衝突不断,全球股市多数市场仍维持在月线之上,台股亦是,虽然就成交量而言,目前量能似乎不足以支撑11,000点,但根据台湾金融情势指数过去趋势,过往第4季外资持续回补权值股,搭配货币市场亦宽松,未来台股高点仍有机会走高。

IHS Markit 9月预估,2019年全球经济成长率将由1月预测的2.9%下修至2.7%,全球商品出口成长率也呈负成长1.3%。不过台湾今年经济成长率预期在台商资金回流带动出口及投资动能,加上下半年民间消费因基本工资调升、旅游补助及节能家电补助等政策红利刺激持续增长,预估全年GDP仍有机会维持在2%之上,而且下半年较上半年更好,因此,从体质上台股下档支撑仍强。

投资建议

2019年预估半导体销售为-12%的负增长,但到2020年可望出现健康的6.6%的销售年增长率。中国半导体自主供给率仅16%,而台积电全球市占率为73%,是未来进口替代主要受惠者,另外半导体业者整体毛利率相较于电子业为高,贸易<对其衝击有机会降低,尤其IC设计业,因此,相关半导体产业成长前景仍看佳。

根据研调机构对伺服器产业观察,受美中加徵关税影响,业者于2018年底提前拉货,导致2019年上半年伺服器普遍库存压力升高,上半年伺服器相关业者营收出现下滑,但下半年状况有机会改善,甚至出现正成长,因此,相关族群亦可留意。

本文来自:杠杆股票
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